إدارة سيئة وليست مشكلة مالية فقط: خلف كواليس انهيار بنك وادي السيليكون

لقد انهار بنك سيليكون فالي بالفعل في يوم واحد – لكن سبقه سلوك فاشل أدى به إلى الإفلاس. لم تظهر الإخفاقات في صناعة التكنولوجيا الفائقة – كبار المستثمرين أو صناديق رأس المال الاستثماري أو رواد الأعمال. على العكس من ذلك ، استمروا في تحويل أفضل ما لديهم من أموال إليه ، وحتى صباح يوم الأربعاء كان هناك نشاط نشط في مكاتب الشركة ، بما في ذلك في الفرع في مجدالي حربيا في تل أبيب. وجاءت الانتقادات لسلوكه على وجه التحديد من دوائر سوق رأس المال والاقتصاد الكلي الذي عاقبت SVB في الأيام التي سبقت “الجري إلى البنك” لعملاء التكنولوجيا الفائقة يومي الخميس والجمعة. وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء ، خفضت وكالة التصنيف موديز تصنيف البنك ، ومن ثم المستثمرين في العاصمة فوجئ السوق بخطة الإنقاذ المحيرة التي قدمها البنك. أصبحت ميزة “بنك التكنولوجيا العالية” فجأة عيبًا: بعد عقود من مكانة مركزية في سوق متنامية ، على وجه التحديد حقيقة أن بنك سيليكون فالي لم يكن جاء في أعقابه بنك عادي – يبدو أنه كان يعمل بمعزل عن السوق المصرفي وكان مديروه من دوائر التكنولوجيا الفائقة وليس من سوق رأس المال أو البنوك. المزيد من أجل جميع المقالات تأثير الدومينو في الأسواق: البطاقة التي يمكن أن تسقط جميع البنوك في العالم تعرف على الرئيس التنفيذي الذي قاد بنك وادي السيليكون في صعوده وهبوطه. لقد غير الانهيار كل شيء: سيناريو الزيادات الحادة في أسعار الفائدة يدرس في الخزانة تقديم الائتمان للشركات التي ستكون متأثرًا بانهيار تقرير SVB: بدأت وزارة العدل الأمريكية التحقيق في انهيار SVB على الرغم من الوعود: تشير تقارير عن صعوبات في الوصول إلى حسابات SVB في وول ستريت إلى أن انهيار البنوك سيوقف ارتفاع أسعار الفائدة بالجنيه الواحد: اشترى HSBC الفرع البريطاني لبنك وادي السيليكون شلومي مرة أخرى: “الميزانية العمومية لبنك سيليكون فالي لم تقدم صورة حقيقية” انهيار آخر في الولايات المتحدة: النهاية المحزنة للبنك الذي أسسه هبوعليم عام 2000 هل سنرى تأثير الدومينو في الأسواق؟ بين أزمة عام 2008 وانهيار البنك ، تم إغلاق بنك آخر: إذا كانت البنوك الأخرى في منطقة الخطر ، فإن كل بنك معرض لأزمة سيولة ، لكن البنك الموجود في وادي السيليكون كان أكثر عرضة للخطر ، وكلما طالت مدة بقاء البنك انهارت التكنولوجيا العالية الإسرائيلية ، وتدرس الحكومة الأمريكية ضمان جميع ودائع البنك المنهارة ، كما وصلت موجة الصدمات إلى العملات المشفرة وقوضت ثاني أكبر عملة مستقرة ، فهل يمكن للمستثمرين مقاضاة “إيلون ماسك الإسرائيلي”؟ تم إغلاق شريان التمويل الرئيسي لشركة High-tech: إلى أين نتجه من هنا؟ كل ما يجب أن تعرفه عن انهيار البنك الذي يهز التكنولوجيا العالية في إسرائيل الخلافات والاستعدادات: هل ستساعد الخزانة التقنية العالية بعد انهيار البنك؟ “خذ المال”: خلف كواليس انهيار بنك التكنولوجيا الفائقة ، الذي أبلغت الشركات العامة الإسرائيلية بالفعل عن تعرضه للبنك الذي انهار. انهيار SVB امتد إلى أوروبا: اجتماع طارئ في بريطانيا مع -قطاع التكنولوجيا سموتريتش أمر بفحص عواقب انهيار SVB على التكنولوجيا العالية الإسرائيلية. انهيار بنك SVB يعكس أزمة عام 2008. لماذا تختلف الأمور هذه المرة؟ هلع في صناعة التكنولوجيا العالية المحلية بعد انهيار بنك أمريكي أين كانت الجهات التنظيمية عندما انهار بنك سيليكون فالي؟ قبل الانهيار: باع الرئيس التنفيذي لبنك وادي السليكون أسهماً بقيمة 3.6 مليون دولار Hmelals وقروض سريعة: إعداد البنوك في إسرائيل بعد انهيار SVB “إنها بجعة سوداء – حتى بنك Lehman Brothers أعطى أسبوعًا لسحب الأموال”. القروض الضائعة والأموال المجمدة: انهيار بنك التكنولوجيا الفائقة ، ما المتوقع من الشركات؟ show more الطريقة التي سيربط بها البنك خسائره تضر به الرئيس التنفيذي والرئيس جريج بيكر عمل طوال حياته في SVB ؛ لقد عانى من زيادة التعامل مع العملاء في قطاع التكنولوجيا الفائقة الذين كانوا في الآونة الأخيرة مهتمين بسحب الأموال الموجودة بدلاً من إيداع أموال جديدة ، ولم يتم تنسيقه بشكل صحيح مع القطاعات الأخرى ؛ حتى أنه احتفظ بمحفظة كبيرة من الأوراق المالية فيما يتعلق بالودائع ، أعلى بكثير مقارنة بالبنوك الأخرى – مما أدى في النهاية إلى انهياره. كانت العلامة التي أشعلت قلق رجال المال والمستثمرين يوم الأربعاء رمادية اللون إلى حد ما وجاءت من عوالم المحاسبة: كانت الطريقة التي سجل بها البنك خسائره والطريقة التي أبلغ بها بها. في صباح ذلك الأربعاء من الأسبوع الماضي ، كشف SVB أنه في الواقع ، حتى ذلك الوقت ، لم يعترف في تقاريره بخسارة هائلة قدرها 15 مليار دولار ، تراكمت من الاستثمار في السندات المدعومة بالرهن العقاري والتي بلغت 91 مليار دولار. نتجت الخسارة عن الزيادة في أسعار الفائدة منذ بداية العام الماضي ، عندما زادت كل زيادة من نطاقها فقط. كان سبب عدم مطالبة البنك بالإبلاغ عن الخسارة حتى الآن هو المحاسبة: طالما أنه ينوي استرداد السند في المستقبل عند انتهاء صلاحيته ، فلا يلزم الإبلاغ عنه كخسارة في الميزانية العمومية للمحاسبة. مع زيادة أسعار الفائدة فضل البنك التخلص من جزء من السندات والإعلان عن الخسائر الناتجة عن بعضها. وفي يوم الأربعاء عندما سعى لبيع ما قيمته 2.25 مليار دولار من الأسهم لتعويض الخسارة ، كان أجبر أخيرًا على الاعتراف باستثمار السندات كخسارة. “إعلان البنك بريء في المظهر ، لكنه هو الذي كشف بالفعل أن رأس مال البنك بالكامل قد تم القضاء عليه ولم يعد موجودًا ، وأن البنك في الحقيقة يسير عارياً تمامًا في شوارع وول ستريت عندما لا يملك رأس المال اللازم لوجوده – وبالتالي فإن أيامه معدودة “، كتب مدير غرفة التداول في أحد البنوك الكبرى في وثيقة وزعت على موظفيه. “حقيقة أن كل هذا تم الإفراج عنه بطريقة مقتضبة هو ما أثار عدم ثقة الناس في سوق رأس المال” ، كما يقول مسؤول كبير آخر في قسم الاستثمار بإحدى الهيئات المؤسساتية في إسرائيل. كما أن مكالمة العملاء التي أجراها الرئيس التنفيذي للبنك صباح الخميس ، والتي استمرت عشر دقائق ولم يُقال خلالها سوى رسالة “تهدأ” ، كان لها تأثير عكسي. “لم يكن أحد سيشتكي للبنك لقراره استثمار المليارات في السندات قبل عامين – لقد كانت خطوة مفهومة لأن SVB كانت تغمرها الودائع من شركات التكنولوجيا الفائقة التي جمعت رأس المال وكانت تبحث عن مكان ما لوضع الأموال فيه. كانت المشكلة أنه لم يدير الأزمة بشكل صحيح. إذا كان SVB قد جمع رأس المال بهدوء قبل ستة أشهر ، فربما لا يزال معنا. “على الرغم من مصيبة النجاح: صناعة التكنولوجيا الفائقة لا تهدأ الآن. مئات من رواد الأعمال والرؤساء التنفيذيين والمستثمرين لشركات التكنولوجيا الفائقة الإسرائيلية تنفسوا الصعداء ، بعد التقارير التي تفيد بأن الحكومة الأمريكية ستضمن جميع الودائع والحسابات الجارية بالكامل بأموال مخصصة تمول من الضرائب التي تدفعها البنوك. ومن المتوقع أن تؤمن الخطوة 150 من إجمالي الودائع البالغ نحو 165 مليار دولار. اعتبارًا من وقت متأخر من بعد ظهر يوم الاثنين ، وفقًا للبيان ، سيتمكن جميع أصحاب الودائع من الوصول إليها بحرية ودون تقييد المبلغ المودع لديهم – وهو تغيير في الاتجاه فيما يتعلق بإعلان وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين من الأمس كما لو كانت الولايات المتحدة. لن ينقذ SVB. كان الغرض من هذه الخطوة يتجاوز SVB ويهدف إلى منع “الانطلاق إلى البنك” – وهي عملية فقدان الثقة في البنك وسحب الأموال منه – في البنوك الأخرى أيضًا. ، سيتم الوفاء بوعد يلين: لن تنقذ الإدارة المساهمين وسندات SVB أو إفلاس بنك Signature. ومع ذلك ، حتى بعد الإنقاذ الحكومي ، فإن صناعة التكنولوجيا الفائقة لا تسترخي. المحامي Simon Weintraub ، وهو شريك في تقول التكنولوجيا الفائقة والخدمات المصرفية في شركة Arnon التي فازت بالعديد من معاملات قروض رأس المال الاستثماري في السنوات الأخيرة ، إن برنامج الإنقاذ الحكومي غير صالح لحاملي القروض وخطوط الائتمان. أولئك الذين حصلوا بالفعل على كامل مبلغ القرض يتمتعون بالمال في البنك ، ولكن أولئك الذين ينتظرون قروضًا مستقبلية أو لديهم خطوط ائتمان غير مستخدمة – لا يزالون يواجهون حالة من عدم اليقين كبيرة. “ستبيع مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية ، التي تسيطر الآن على بنك إس في سي ، محافظ القروض إلى كيانات مالية أخرى ، أو إلى بنك واحد أو لعدة منها ، ولكن بعد ذلك ، قد تتغير شروط القرض في المفاوضات – لن تكون هي نفس الشروط التي يستخدمها رواد الأعمال اعتادوا على. “علامة حمراء للأنظمة المالية في إسرائيل” تمكن حاييم سدغار ، الشريك الإداري لصندوق S Capital ورجل سيكويا السابق في إسرائيل ، من سحب جميع حسابات الصندوق من بنك SVB في وقت مبكر. “إن انهيار البنك هو جرس إنذار – نرى جميعًا الآن كيف يبدو ، ومدى أهمية الثقة في البنوك والنظام المالي. لقد أثبت النظام الأمريكي أنه يمكن الوثوق به – لأنهم يفهمون جيدًا أن أساس أي نظام مالي هو الثقة فيه. ما حدث في وادي السيليكون هو علامة حمراء لكل من يعمل في الأنظمة المالية في إسرائيل ، يمكن أن يحدث هذا لأي شخص ، دون سابق إنذار لأن التعبير عن عدم الثقة في وقت صفر “. وفقًا لسدغار ، حتى بعد أزمة SVB ، ستستمر تحويلات شركات التكنولوجيا الفائقة الإسرائيلية. “ليس بالضرورة بسبب السياسة ، التي تسبب في حد ذاتها عدم الاستقرار ، ولكن بسبب الرغبة في وضع الأموال في مكان آمن. الحكومة الأمريكية أظهرت لنا جميعًا أن الأموال هناك محمية نسبيًا.” يزعم دورون كوهين ، الرئيس التنفيذي لشركة Covercy للتكنولوجيا المالية ، التي تتعامل في تحويل الأموال بين البلدان وتحويلات العملات ، أن هناك زيادة بنسبة 40٪ في تحويلات الأموال من قبل الإسرائيليين في الخارج في شهر فبراير مقارنة بالشهر السابق – من حيث التدقيق الحسابات أو الودائع – لا تشمل الاستثمارات. يكشف أن شهر فبراير من هذا العام أعلى بثلاث مرات من الشهر المقابل من العام الماضي. في الواقع ، كانت الزيادة في التحويلات المالية إلى الخارج أعلى في شهر فبراير مقارنة بأي شهر آخر في العامين الماضيين.