“إنها بجعة سوداء

وصفت شاحر تسافير ، الشريكة في صندوق TLV Partners ، انهيار بنك وادي السيليكون بأنه حدث “البجعة السوداء” – اللقب الذي أطلقه نسيم طالب على الأزمات غير المتوقعة التي تلحق الضرر بالاقتصاد العالمي. “إنه بنك إذا ابتلع أموال بدء التشغيل والأموال – فإن ما حدث في FTX سيكون لطيفًا مقارنة به. حتى في انهيار بنك Lehman Brothers في عام 2008 ، تم منح أسبوع كامل لسحب الأموال – كانت هذه تجربة سيئة مرة واحدة في حياتي المهنية علمتني درسًا أساسيًا: تأكد من تقسيم رأس مال الشركات الناشئة بين ثلاثة على الأقل البنوك. الآن ، أهم مهمة هي إيجاد تمويل مؤقت للشركات التي تحتاجه لدفع الرواتب. ● القروض المفقودة والأموال المجمدة: ماذا سيحدث للشركات بعد انهيار بنك التكنولوجيا الفائقة ● شركة Thom Livna Verbit تعرض 100 مليون دولار لبنك منهار | بصرف النظر عن هذه الأشياء ، كتب تسافير على الشبكات الاجتماعية ، التي تحولت إلى نهاية الأسبوع الماضي من قبل العديد من شركات التكنولوجيا الفائقة وصناديق الاستثمار ، للتعبير عن الإحباط من انهيار بنك إس في بي ، ولإظهار حالة الشركات الآن للمستثمرين. ومع ذلك ، أعرب ظفرير عن تفاؤله بشأن قدرة البنك على تصفية الشركات العميلة ودعمها بالفعل في الأسبوع المقبل: “من المتوقع أن يتم الإفراج يوم الاثنين عن 250 ألف دولار لكل صاحب حساب لديه مبلغ مماثل أو أعلى ، وفي الأسابيع المقبلة جزء غير معروف من العاصمة المغلقة. علاوة على ذلك ، يمتلك البنك أصولًا جيدة تتجاوز قيمتها الالتزامات التي يمكنه بيعها ودفعها لأصحاب الحسابات غير المؤمن عليهم. صحيح ، هناك شركات ناشئة عالقة بملايين الدولارات نقدًا دون الوصول إلى المال ، ولكن إذا أضفنا رأس مال كل التكنولوجيا الإسرائيلية العالية التي اختفت هناك – فهي لا تزال قطرة في المحيط. ما المجهول؟ من اشترى – الحكومة أم مشترًا خاصًا ، وكم سيستغرق ذلك من الوقت “. “مع ذلك ، كان يوم الجمعة من أكثر الأعمال جنونًا في مسيرتي المهنية حتى الآن ، حيث أتنقل بين أجواء نهاية العالم مع احتمال إغلاق بحر من الشركات الناشئة التي فقدت الوصول إلى أموالها ، ومن هناك إلى الشعور بأن هناك أصحاب مصلحة أقوياء ومتصلين في الولايات المتحدة على وشك خسارة مبالغ كبيرة وسيفعلون الضغوط وفقًا لذلك. حتى أكثر المستثمرين خبرة في العالم فوجئوا بانهيار يوم أمس (الجمعة) ، انهار بنك وادي السيليكون (SVB) ، وهو بنك أمريكي يخدم الشركات بشكل رئيسي في جميع مراحل الحياة في صناعة التكنولوجيا الفائقة ، بعد الإبلاغ عن الخسائر وإثارة اشتباه العملاء. بدأ هؤلاء سباقًا لسحب أموالهم ، وفي صباح يوم الجمعة بتوقيت الولايات المتحدة ، استحوذت الحكومة الفيدرالية على البنك من خلال ذراع تنظيمي يسمى FIDC. من بين عملاء SVB في إسرائيل: Redis و Scenic و Verbit و Fireblocks و Capitolis. وفيما يتعلق بهيمنة بنك إس في بي بين مجتمع شركات التكنولوجيا الفائقة والمستثمرين ، قال ظفارير “في الواقع ، أوصى عدد غير قليل من المستثمرين بتقسيم الحسابات المصرفية حتى قبل تعرض البنك للخطر”. ولكن كان هناك من لم يفعل ذلك. حتى الآن ، انهار بنك واحد آخر بهذا الحجم – ولم يكن هذا القدر الكبير من المال في SVB فقط. لقد وفروا ظروفًا رائعة للشركات الناشئة وشريطة أن تتم إدارة معظم رأس المال من قبلهم. في الواقع ، ترى أنه حتى أكثر المستثمرين خبرة في العالم فوجئوا بالانهيار السريع. شارك صاحب رأس المال المغامر عدن شوهات لقطة شاشة تلقاها من مستثمر أمريكي تحدث مع وكالة FIDC الفيدرالية التي استحوذت على SVB. وفقًا للمستثمر ، باعت FIDC بالفعل نصف أصول SVB. بعد تحرير 250 ألف دولار لكل عميل يوم الاثنين القادم ، سيتم تحويل نصف الأرصدة إلى الشركات كأرباح في الأيام التالية. سيذهب باقي المبلغ إلى العملاء في غضون ثلاثة إلى ستة أشهر. شهد إيال ليفشيتس ، الشريك الإداري في صندوق هانكو ، أن “الطابع الإسرائيلي والحسم والتصميم في ذلك أدى إلى حقيقة أن العديد من أموال الشركات الإسرائيلية قد تم توفيرها – لقد أوقفوا كل شيء وعملوا ببساطة على استخراج الأموال من SVB. لقد سمع عدد غير قليل من المستثمرين الأجانب أنهم لا يفهمون ما هو الضغط وأنه سيكون على ما يرام. تعال وافهم ما يحدث الآن: تسبب انهيار البنك في حالة من الذعر الشديد والآن بدأوا في نقل الأموال من البنوك الأخرى التي تنهار أسهمها – على سبيل المثال FRC (First Republic Bank) و Western Alliance و Pacific Western (PacWest) ) ‘. تم إغلاق الوصول إلى البنك حتى يوم الاثنين ، صرح مايان كوهين ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة الصحة الرقمية هودي فاير ، حتى قبل الإفلاس أن “مئات الشركات الناشئة سحبت الأموال في نفس الوقت وفي مساء الخميس جمدت كل شيء. آمل حقًا أن يقفوا – لأنه بنك به أشخاص رائعون يمتلك نصف أموال النظام البيئي الإسرائيلي والأمريكي بأكمله. ذكرت كوهين أنها تمكنت من سحب معظم أموال الشركة على الرغم من أن “كل شيء حدث في فترة ازدهار خلال ساعات قليلة” ، وأشارت إلى أن “بعضها استغرق وقتًا أطول وأنا أعرف ما لا يقل عن 20 تعليمات من ليلة الخميس لم تكتمل. “. حاليًا ، أغلقت السلطة الفيدرالية التي استحوذت على بنك سيليكون فالي الوصول إلى جميع عملاء البنك حتى صباح يوم الاثنين بتوقيت الولايات المتحدة. ردت إينات غاز ، الرئيس التنفيذي لشركة بابايا جلوبال ، على الادعاءات بأن الشركات والمديرين الذين أخذوا أموالهم من إسرائيل بسبب المخاطر التي تنطوي عليها الثورة القانونية – فقدوا أموالهم في بنك إس في بي. “يدير البنك أموال العديد من الشركات الناشئة ، ولكن من هنا حتى نقرر أن الأموال التي أتت من هنا وصلت إليهم – الطريق طويل. بالمناسبة ، كانت إحدى مشكلاتهم الرئيسية هي عدم وجود أموال كافية هناك نتيجة لحالة السوق (أزمة التكنولوجيا العالية وأسعار الفائدة المرتفعة – AG). هناك العديد من البنوك الأمريكية التي تخدم شركات التكنولوجيا الفائقة – SVB هي واحدة منها فقط. المشكلة الرئيسية برأيي أن العديد من الشركات أخذت منها حدًا للديون وكجزء من الاتفاق معها ، حتى لو لم تستخدم المال ، فأنت ملزم بترك الأموال معهم. هذا يخلق هنا أموالًا مقفلة لا يمكن المساس بها قانونيًا. علاوة على ذلك ، من الواضح أن هناك أموال شركة هناك ، لكن ليس لها علاقة أساسية بإنفاق الأموال لأنها ليست بنكًا استثماريًا.