وديعة في بنك أو صرف أجنبي أو صندوق مالي ، أين يجب أن تستثمر مع ارتفاع أسعار الفائدة؟

رفع بنك إسرائيل سعر الفائدة للمرة الثامنة على التوالي ، ويقف الآن عند 4.25٪. أدت الزيادة في أسعار الفائدة من ناحية إلى زيادة الفائدة على القروض (انظر خبرًا منفصلاً) ولكنها من ناحية أخرى أوجدت أيضًا خيارات استثمارية لم نشهدها منذ سنوات – خيارات بعضها على الأقل مستقرة وتحمي من تآكل قيمة النقود (وإن لم يكن دائمًا بالكامل) عقب التضخم الذي ارتفع الشهر الماضي إلى 5.4٪. ● قفز سعر الفائدة للمرة الثامنة: إلى أي مدى أصبح متوسط ​​سداد الرهن العقاري أكثر تكلفة؟ ● هذا هو الرقم الذي يؤهل الأساس لمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة | تعليق ● “هذه ليست نهاية القصة”: يتوقع الاقتصاديون أن يواصل بنك إسرائيل رفع أسعار الفائدة بحيث يقوم المزيد والمزيد من الإسرائيليين بتحويل الأموال التي يحتفظون بها في حساباتهم الجارية ، والتي لا تحمل فائدة ، إلى منتجات ادخارية أو استثمارية أخرى من أجل الاستفادة من الشروط الجديدة. – لا يزال 500 مليار شيكل جديد في الحساب المصرفي ، ولكن في الأشهر الأخيرة يتم إيداع حوالي 50 مليار شيكل شهريًا في الودائع المصرفية ، وحوالي 6 مليار شيكل أخرى يتم إيداعها. طريقة كل شهر للصناديق الاستئمانية المالية ، والتي أصبحت ضربة في سوق الائتمان. يهتم الإسرائيليون بالأموال المالية ، والبنوك التي تريد الاحتفاظ بأموال الجمهور معهم لأنها تستخدم لتوفير الائتمان ، رفعت أسعار الفائدة التي تقدمها على الودائع. ارتفع متوسط ​​سعر الفائدة على الودائع لمدة تصل إلى ثلاثة أشهر بسعر ثابت ، حيث توجد معظم مدخرات الجمهور التي تحمل فائدة ، في ديسمبر من 1.39٪ إلى 1.54٪. كانت أسعار الفائدة لفترات أطول تتراوح بين سنة وخمس سنوات في المتوسط ​​أكثر بقليل من 3.3٪ في ديسمبر ، بينما لفترة عامين أو أكثر ، قدمت بعض البنوك بالفعل معدل فائدة يزيد عن 4٪. هذا ، حتى قبل تمديد سعر الفائدة الذي ارتفع في بداية شهر يناير بنسبة 0.5٪ وسعر الفائدة الذي ارتفع يوم الاثنين بمعدل مماثل / مخفض. تتمثل الميزة المهمة للودائع المصرفية في أن سعر الفائدة المعروض فيها معروف ومستقر طوال الفترة بأكملها (سيؤدي السحب المبكر إلى إتلاف العائد بشكل كبير). من ناحية أخرى ، فإنهم يعانون من عيوب كبيرة مثل النقص النسبي في السيولة ، وعقوبة الانسحاب المبكر ، وقبل كل شيء من حقيقة أنهم لم يستفيدوا من الزيادة المستمرة في أسعار الفائدة من بنك إسرائيل ، منذ منح سعر الفائدة. للجمهور عند فتح الوديعة. هذا ، إلى جانب عيب في الضرائب – دفع ضريبة اسمية بنسبة 15 ٪ في وقت الانسحاب. مقابل الودائع المصرفية ، هناك الصناديق المالية التي تشبه الودائع أكثر من الصناديق المشتركة الأخرى. أساس حساب عائد الأموال المالية هو معدل الفائدة للبلد الذي تستثمر فيه. وبالتالي ، غالبًا ما تظهر الصناديق المالية بالشيكل عائدًا أعلى بنسبة 0.1٪ -0.2٪ أعلى من سعر الفائدة لبنك إسرائيل. 10٪ عائد في الأموال بالدولار ، من ناحية أخرى ، تقدم الأموال بالدولار عوائد أعلى بكثير اليوم ، تصل إلى حوالي 10٪. تظهر نظرة على العائد في العام الماضي أن البعض منهم سجل حتى عوائد أكثر من 13 ٪. السبب الأول لذلك هو أن انكشاف أموال الدولار على سعر الفائدة في الولايات المتحدة ، والذي يبلغ حاليًا نطاقًا بين 4.5٪ -4.75٪ ، أي أعلى من سعر الفائدة في بنك إسرائيل. بالإضافة إلى ذلك ، يستفيدون أيضًا من القيمة الحقيقية للدولار ، التي زادت بنسبة 3٪ تقريبًا منذ بداية الشهر مقابل الشيكل ، مما يدر عليهم عائدًا زائدًا. “في الأشهر القليلة الماضية رأينا كلاهما في أنظمتنا وفي السوق بشكل عام ، وهو اتجاه يدرك بموجبه المزيد والمزيد من الإسرائيليين مزايا الصناديق المالية ، بينما في الأسابيع القليلة الماضية نرى هذا الاتجاه موجهًا نحو الأموال الدولارية ، تلك التي تتعرض للدولار يقول إيلاد شيفر ، الرئيس التنفيذي لشركة Fair ، وهي منصة تتيح للأفراد شراء الصناديق المشتركة عبر الإنترنت وبدون رسوم. “قبل ستة أشهر ، لم يكن بإمكانك العثور على أي شخص مهتم بهذا المنتج واليوم يتعامل العملاء بشكل استباقي ، ويطلبون ويطلبون شرائه. كما أنهم يطرحون أسئلة محددة جدًا حول السيولة والضرائب الاسمية لديهم مقابل الضرائب الحقيقية كما هو الحال في الودائع ، وليس فقط كيفية تحديد سعر الفائدة الذي سيحصلون عليه “. في الواقع ، سيستفيد أولئك الذين يرغبون في الاستثمار في الصناديق المالية من ارتفاع السيولة وحقيقة أن العائد سيرتفع مع ارتفاع سعر الفائدة ، ولكن قد يتضرر أيضًا عندما ينخفض ​​سعر الفائدة لدى بنك إسرائيل. بالإضافة إلى ذلك ، سيستفيد من حقيقة أن الضريبة عليها حقيقية فقط (ضريبة 25٪) ، وطالما أن العائد عليها أقل من التضخم ، والذي كما ذكرنا مستمر في الارتفاع ، فسيتم أيضًا احتساب الضريبة الحقيقية. وفقاً لذلك. التعرض للدولار يعمل في كلا الاتجاهين ، فلماذا يجب الانتباه على أي حال؟ بادئ ذي بدء ، بالنسبة لرسوم الإدارة. استفادت العديد من الصناديق من فرصة زيادة الرسوم الإدارية في الأول من يناير من كل عام ، وقام بعضها بزيادة الرسوم الإدارية بنسبة عشرات في المائة. بالإضافة إلى ذلك ، بينما في الصناديق المالية بالشيكل ، يكون العائد واضحًا جدًا ، وفقًا لسعر فائدة بنك إسرائيل ، وليس كذلك في حالة الأموال بالدولار. يقول شافير: “صحيح أن بعضها يقدم عائدًا بنسبة 10٪ اليوم ، لكن عليك أن تفهم أن التعرض للدولار يمكن أن يعمل في كلا الاتجاهين وأن تعزيز الشيكل مقابل الدولار سيعوض العائد”. “التعرض للعملات الأجنبية له معاني أخرى لا ترتبط دائمًا بما يبحث عنه الناس في صندوق النقد بالشيكل ، وبالتالي يمكن أن يكون الصندوق بالدولار مناسبًا لأولئك الذين يرغبون في التعرض لعملة أجنبية وأقل من ذلك لأولئك الذين يرغبون في وضعها أموالهم في مكان آمن ، وتنام بهدوء ولا تخسر المال. “ويضيف أنه في داخل الأموال بالدولار هناك أولئك الذين يجسد عائدهم سعر الفائدة الفيدرالي إلى حد أكبر ، بينما في حالات أخرى ، يتم إعطاء وزن أكبر لسعر صرف الدولار مقابل الشيكل: الغوص في هذه الفجوات سيؤثر على العائد.