ينتظر المستثمرون نقطة دخول مثالية – وسيصيبهم وهم توقيت السوق مرة أخرى حاسبة

ينتظر المستثمرون نقطة دخول مثالية – وسيضربهم وهم توقيت السوق مرة أخرى.تجسد سوق الأسهم جميع التوترات الموجودة حاليًا في الاقتصاد العالمي ، وهناك القليل منها. إن تقاطع أحداث الاقتصاد الكلي ، وفي المقام الأول الركض التضخمي وارتفاع أسعار الفائدة ، إلى جانب الحرب في أوروبا ، يضرب الأسواق بشدة – ويعاني المستثمرون من خسائر مؤلمة. في هذه الأوقات على وجه الخصوص ، من المهم أن ننظر إلى الوراء ، لفحص التاريخ الطويل الذي تراكمت فيه سوق رأس المال وفهم كيف أنه من المرغوب فيه التصرف (وخاصة كيف لا تفعل) في أوقات الأزمات ، مايكل جورفيتش ، بالتعاون مع dun’s 100 09:27، 06.02.23 تتحرك الأسواق مؤخرًا بين الهوس والاكتئاب. إن الخطوط العريضة للزيادات في أسعار الفائدة التي يقودها قادة البنوك المركزية ، بهدف قمع التضخم واستعادة استقرار الأسعار ، أدت إلى اضطراب التوازن في السوق ووضع أسواق الأسهم في دوامة من التقلب الشديد. ينعكس الوضع الجديد والذعر السائد على شعور المستثمرين بالأمان ويقدم لهم نقطة اختبار حرجة – هل سيكونون قادرين على تحمل الضغط الشديد وتجنب اتخاذ قرارات متهورة أم سيستسلموا لشعور الذعر والقلق الذي ينقله السوق. في الواقع ، عندما تضرب الأسواق أزمة ما وتكون الشاشات ملونة باللون الأحمر ، يميل جزء كبير من المستثمرين إلى اتخاذ قرارات مالية تعتمد على جوانب عاطفية وأقل عقلانية. العديد من هؤلاء في عجلة من أمرهم للمس استثماراتهم ، في محاولة للهروب من المزيد من الانخفاضات ، عندما يكمن الدافع الذي يدفعهم في وهم القدرة على “توقيت السوق” (لتوقيت السوق). الخطأ الشائع الذي يؤدي إلى النتيجة المعاكسة هو أن التحيزات النفسية تميل إلى الاستحواذ على حكم المستثمرين في الأوقات المضطربة وعندما يرتفع مستوى الضغط ، فإن الحث على اتخاذ إجراءات بهدف تقليل المخاطر وتقليل الضرر الذي قد يلحق بالمستثمرين. تنشأ محفظة الاستثمار أيضا. يكمن الخطأ الفادح في هذه المواقف في الوهم بأن المستثمر لديه القدرة على توقيت السوق ، أي الخروج في خضم الانهيار الجليدي حتى لا يمتص المزيد من الانخفاضات الحادة في المحفظة والعودة في “التوقيت” المناسب ، عندما تتعافى الأسواق وتعود إلى مسارها التصاعدي. بمعنى آخر ، لتحديد نقاط الدخول والخروج: عندما تنخفض الأسواق – للهروب من الاستثمار ، وعندما تبدأ في العودة إلى مسار التكلفة – للدخول في الاستثمار. قد يبدو هذا كإستراتيجية استثمار مثالية ، لكن القدرة على التنبؤ بسلوك السوق ليس لها سيطرة على الواقع وعلى المدى الطويل غير قابلة للتطبيق ، وبالتأكيد ليس في أوقات الأزمات. أشار أوراكل أوماها ، المعروف أيضًا باسم عبقرية الاستثمار وارن بافيت ، إلى هذا قبل 50 عامًا في رسالة أرسلها إلى المستثمرين وكتب أشياء لا تزال سارية حتى اليوم: “بعد السقوط في السوق ، هناك دائمًا أولئك الذين يقترحون أن أبيع المقتنيات وانتظر حتى يصبح المستقبل أكثر وضوحًا. المستقبل لم يكن أبدًا مشرقًا بالنسبة لي. المشاركون في هذه اللعبة المسماة سوق رأس المال أفضل حالًا في الاستماع فقط إلى صوت المنطق البارد. عدد قليل جدًا من اللاعبين (إن وجد) لديهم قدرة نبوية غير عادية والصفات الفائقة المطلوبة للتوقيت الناجح للسوق بطريقة منتظمة ومستقرة. ” والرسالة المدوية هي أن المستثمرين الذين يختارون ممارسة ممتلكاتهم في أوقات الأزمات عليهم أن يتقبلوا حقيقة أنهم “خارج اللعبة” ، والعائد غالبًا ما يكون أكثر صعوبة وتكلفة. يكمن السبب في حقيقة أنه حتى لو قرروا الدخول مجددًا ، عندما “يدركون” أن السوق يتعافى ، فإن هذا لا يضمن أنهم سيستفيدون من استمرار الاتجاه الصعودي. ما هو ممكن هو أنهم فقدوا بالفعل جزءًا كبيرًا من التصحيح ، لأنه في هذه الأوقات قد تكون ردود فعل السوق عنيفة وكل شيء يحدث بسرعة – الانخفاضات وكذلك الارتفاعات. ليس عليك البحث بعيدًا عن مثال كلاسيكي لمثل هذا السيناريو. وفقًا لبيانات شركة الأبحاث DataTrek ، في العام الماضي ، كانت خمسة أيام تداول فقط مسؤولة عن أكثر من 95٪ من التراجعات في سوق الأسهم الأمريكية ، كما ظهر سيناريو مشابه مع علامات انتشار فيروس كورونا في الولايات المتحدة. في العالم ، عندما تم تخفيض مؤشر S & P500 بنسبة 34٪ خلال 23 يوم تداول (في مارس 2020) ، لكنه قفز بعد ذلك بنسبة 27٪ في 15 يوم تداول. خطوة ، ناهيك عن الوقت. إذا نظرنا إلى الوراء – والتعلم من التجارب السابقة ، لا يمكن التقليل من حقيقة أن الأزمات الاقتصادية تنتج ديناميكيات جديدة في السوق ، وهي خطوة تتطلب فحص مزيج الاستثمار جنبًا إلى جنب مع اتخاذ قرارات مستنيرة. أيضًا ، هذه هي اللحظات التي يُطلب فيها منك النظر إلى الوراء ، وفحص التاريخ الطويل لسوق رأس المال وفهم كيفية تعامله مع تفشي الأزمات الاقتصادية في الواقع ، في العقدين الماضيين تلقينا عدة تذكيرات بهذه: أزمة كورونا ، أزمة الرهن العقاري في عام 2008 وأزمة الإنترنت في عام 2000.